新三板严查挂牌公司募资使用情况 要求按上市公司标准靠拢

2017-09-14 01:35

  但在界面新闻记者采访过程中,近乎所有券商业务人员和投资者都对这种想法表示反对。“融多了就说明融资的意义目的性不大。A股前几年都不许超募了,新三板还能搞特例?”一位去年开始布局新三板的投资者说,“如果募资不是以发展主业为主,那就必然背上圈钱的名声。”

  此次监管层所下的决心不仅体现在制度的确立上,更体现在制度的实施上。股转公司旋即又下发了《股票发行问答(三)》发布后有关过渡安排的通知。对尚未提交股票发行备案材料的挂牌公司,已经提交备案材料、但尚未取得股份登记函的挂牌公司,已经取得股份登记函的挂牌公司在过渡期安排进行了。

  “新三板募集资金用途的披露已经开始比照A股上市公司募集资金用途的披露要求。”安信证券新三板研究负责人诸海滨表示,过去在新三板股票发行方案中常见的寥寥几句募集资金用途或将成为历史。

  新三板严查挂牌公司定增募集资金使用情况,过去在新三板股票发行方案中常见的寥寥几句募集资金用途或将成为历史。

  抱有如此想法的并非只此一家。“正常的都会多融一点钱,有备无患。”另一家创新层企业董秘表示,募集的资金也许会超募,或者不会一下子就花完,“与其放在银行账户里吃利息,不如再多增收一点。”

  在该负责人给出的《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告(格式)》中,界面新闻记者发现,该文件相较股转公司更为详细、可操作。

  其中对新三板挂牌企业募集资金基本情况、管理情况、本年度实际使用情况、变更募投项目资金使用情况及信批等方面进行了详细界定。并特别提出,募投项目或变更后募投项目无法单独核算效益的,应说明原因,并就该投资项目对公司财务状况、经营业绩的影响进行定性分析。除此以外,挂牌公司存在两次以上融资且当年分别存在募集资金运用的,应在专项报告分别说明。

  为了避免新三板企业在定增方案中将融资用途仅仅解释为补充流动资金,定增后存在融资资金购买理财产品,甚至资金被挪用,却很少解释具体投放内容等情况,全国中小股份转让系统(下称全国股转系统)近日发布了《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》(下称《股票发行问答(三)》)。

  该负责人指出,虽然目前自查方面的细则可能还有待股转公司进一步规范,但券商都是按照上市公司的标准进行核查。“在各家企业的持续督导群里给信息披露负责人提供的都是上市公司参考标准和文件,毕竟这次是向A股非公开发行靠拢,准备过程挂牌企业中可参考和借鉴案例比较多,所以没感觉有太大困难,主要是过渡期对于一些企业来说时间紧任务重,有些青黄不接”。

  另一家新三板挂牌券商研究员也表示,三板市场挂牌本身就不是赚钱为目的的,如果募资都不务正业用来投资炒股,那就会形成负面的示范效应,这是监管层所不能允许的。对于投资者而言,自己的钱被企业定增拿去炒股,不仅存在风险性且没有意义,其权益得不到。

  “最近这边(募集资金自查)股转公司给各家券商的压力都比较大,问答三留的时间很紧,我们的挂牌企业都已经开始着手准备了。”某上市大型券商挂牌业务负责人表示。

  然而作为此次监管对象的新三板挂牌企业而言,新规的发布着实令他们高兴不起来。某创新层企业董秘向界面新闻记者表示,股转公司对新三板挂牌企业募集的资金进行管理是必要的,但同时企业也应享有与之对等的政策红利。在当前三板市场流动性较差、企业融资困难的情况下,对三板公司来之不易的融资管理不应太过严苛。

  该文件针对新三板募集资金管理、对赌协议以及类金融企业股票发行问题等三方面进行了安排和释义。对挂牌公司股票发行方案中募集资金的用途、前次发行募集资金的使用情况、所涉及的特殊条款等方面进行了明确。